【發(fā)布單位】商務(wù)部、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家稅務(wù)總局、國家工商行政管理總局、國家外匯管理局
【發(fā)布文號】商務(wù)部、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家稅務(wù)總局、國家工商行政管理總局、 國家外匯管理局令2005年第28號
【發(fā)布日期】2005-12-31
外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法
第一條 為了規(guī)范股權(quán)分置改革后外國投資者對A股上市公司（以下簡稱上市公司）進行戰(zhàn)略投資，維護證券市場秩序，引進境外先進管理經(jīng)驗、技術(shù)和資金，改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，保護上市公司和股東的合法權(quán)益，按照《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見》的要求，根據(jù)國家有關(guān)外商投資、上市公司監(jiān)管的法律法規(guī)以及《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》，制定本辦法。
第二條 本辦法適用于外國投資者（以下簡稱投資者）對已完成股權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分置改革后新上市公司通過具有一定規(guī)模的中長期戰(zhàn)略性并購?fù)顿Y（以下簡稱戰(zhàn)略投資），取得該公司A股股份的行為。
第三條 經(jīng)商務(wù)部批準，投資者可以根據(jù)本辦法對上市公司進行戰(zhàn)略投資。
第四條 戰(zhàn)略投資應(yīng)遵循以下原則：
（一）遵守國家法律、法規(guī)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，不得危害國家經(jīng)濟安全和社會公共利益；
（二）堅持公開、公正、公平的原則，維護上市公司及其股東的合法權(quán)益，接受政府、社會公眾的監(jiān)督及中國的司法和仲裁管轄；
（三）鼓勵中長期投資，維護證券市場的正常秩序，不得炒作；
（四）不得妨礙公平競爭，不得造成中國境內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品市場過度集中、排除或限制競爭。
第五條 投資者進行戰(zhàn)略投資應(yīng)符合以下要求：
（一）以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市公司定向發(fā)行新股方式以及國家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式取得上市公司A股股份；
（二）投資可分期進行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的百分之十，但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準的除外；
（三）取得的上市公司A股股份三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；
（四）法律法規(guī)對外商投資持股比例有明確規(guī)定的行業(yè)，投資者持有上述行業(yè)股份比例應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定；屬法律法規(guī)禁止外商投資的領(lǐng)域，投資者不得對上述領(lǐng)域的上市公司進行投資；
（五）涉及上市公司國有股股東的，應(yīng)符合國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。
第六條 投資者應(yīng)符合以下要求：
（一）依法設(shè)立、經(jīng)營的外國法人或其他組織，財務(wù)穩(wěn)健、資信良好且有成熟的管理經(jīng)驗；
（二）境外實有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實有資產(chǎn)總額不低于5億美元；或其母公司境外實有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實有資產(chǎn)總額不低于5億美元；
（三）有健全的治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范；
（四）近三年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰（包括其母公司）。
第七條 通過上市公司定向發(fā)行方式進行戰(zhàn)略投資的，按以下程序辦理：
（一）上市公司董事會通過向投資者定向發(fā)行新股及公司章程修改草案的決議；
（二）上市公司股東大會通過向投資者定向發(fā)行新股及修改公司章程的決議；
（三）上市公司與投資者簽訂定向發(fā)行的合同；
（四）上市公司根據(jù)本辦法第十二條向商務(wù)部報送相關(guān)申請文件，有特殊規(guī)定的從其規(guī)定；
（五）在取得商務(wù)部就投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資的原則批復(fù)函后，上市公司向中國證監(jiān)會報送定向發(fā)行申請文件，中國證監(jiān)會依法予以核準；
（六）定向發(fā)行完成后，上市公司到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準證書，并憑該批準證書到工商行政管理部門辦理變更登記。
第八條 通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進行戰(zhàn)略投資的，按以下程序辦理：
（一）上市公司董事會通過投資者以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進行戰(zhàn)略投資的決議；
（二）上市公司股東大會通過投資者以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進行戰(zhàn)略投資的決議；
（三）轉(zhuǎn)讓方與投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議；
（四）投資者根據(jù)本辦法第十二條向商務(wù)部報送相關(guān)申請文件，有特殊規(guī)定的從其規(guī)定；
（五）投資者參股上市公司的，獲得前述批準后向證券交易所辦理股份轉(zhuǎn)讓確認手續(xù)、向證券登記結(jié)算機構(gòu)申請辦理登記過戶手續(xù)，并報中國證監(jiān)會備案；
（六）協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，上市公司到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準證書，并憑該批準證書到工商行政管理部門辦理變更登記。
第九條 投資者擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式構(gòu)成對上市公司的實際控制，按照第八條第（一）、（二）、（三）、（四）項的程序獲得批準后，向中國證監(jiān)會報送上市公司收購報告書及相關(guān)文件，經(jīng)中國證監(jiān)會審核無異議后向證券交易所辦理股份轉(zhuǎn)讓確認手續(xù)、向證券登記結(jié)算機構(gòu)申請辦理登記過戶手續(xù)。完成上述手續(xù)后，按照第八條第（六）項辦理。
第十條 投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資，應(yīng)按《證券法》和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定履行報告、公告及其他法定義務(wù)。
第十一條 投資者對其已持有股份的上市公司繼續(xù)進行戰(zhàn)略投資的，需按本辦法規(guī)定的方式和程序辦理。
第十二條 上市公司或投資者應(yīng)向商務(wù)部報送以下文件：
（一）戰(zhàn)略投資申請書（格式見附件1）；
（二）戰(zhàn)略投資方案（格式見附件2）；
（三）定向發(fā)行合同或股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議；
（四）保薦機構(gòu)意見書（涉及定向發(fā)行）或法律意見書；
（五）投資者持續(xù)持股的承諾函；
（六）投資者三年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)重大處罰的聲明，以及是否受到其他非重大處罰的說明；
（七）經(jīng)依法公證、認證的投資者的注冊登記證明、法定代表人（或授權(quán)代表）身份證明；
（八）經(jīng)注冊會計師審計的該投資者近三年來的資產(chǎn)負債表；
（九）上述（一）、（二）、（三）、（五）、（六）項中規(guī)定提交的文件均需經(jīng)投資者法定代表人或其授權(quán)代表簽署，由授權(quán)代表簽署的還應(yīng)提交經(jīng)法定代表人簽署的授權(quán)書及相應(yīng)的公證、認證文件；
（十）商務(wù)部規(guī)定的其他文件。
前款所列文件，除第七項、第八項所列文件外，必須報送中文本原件，第七項、第八項所列文件應(yīng)報送原件及中文譯件。
商務(wù)部收到上述全部文件后應(yīng)在30日內(nèi)作出原則批復(fù)，原則批復(fù)有效期180日。
第十三條 符合本辦法第六條規(guī)定的外國公司（"母公司"）可以通過其全資擁有的境外子公司（"投資者"）進行戰(zhàn)略投資，投資者除提交本辦法第九條所列文件外，還應(yīng)向商務(wù)部提交其母公司對投資者投資行為承擔連帶責任的不可撤銷的承諾函。
第十四條 投資者應(yīng)在商務(wù)部原則批復(fù)之日起15日內(nèi)根據(jù)外商投資并購的相關(guān)規(guī)定開立外匯賬戶。投資者從境外匯入的用于戰(zhàn)略投資的外匯資金，應(yīng)當根據(jù)外匯管理的有關(guān)規(guī)定，到上市公司注冊所在地外匯局申請開立外國投資者專用外匯賬戶（收購類），賬戶內(nèi)資金的結(jié)匯及賬戶注銷手續(xù)參照相關(guān)外匯管理規(guī)定辦理。
第十五條 投資者可以持商務(wù)部對該投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資的批準文件和有效身份證明，向證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)。
對于投資者在上市公司股權(quán)分置改革前持有的非流通股份或在上市公司首次公開發(fā)行前持有的股份，證券登記結(jié)算機構(gòu)可以根據(jù)投資者申請為其開立證券賬戶。
證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)根據(jù)本管理辦法制定相應(yīng)規(guī)定。
第十六條 投資者應(yīng)在資金結(jié)匯之日起15日內(nèi)啟動戰(zhàn)略投資行為，并在原則批復(fù)之日起180日內(nèi)完成戰(zhàn)略投資。
投資者未能在規(guī)定時間內(nèi)按戰(zhàn)略投資方案完成戰(zhàn)略投資的，審批機關(guān)的原則批復(fù)自動失效。投資者應(yīng)在原則批復(fù)失效之日起45日內(nèi)，經(jīng)外匯局核準后將結(jié)匯所得人民幣資金購匯并匯出境外。
第十七條 戰(zhàn)略投資完成后，上市公司應(yīng)于10日內(nèi)憑以下文件到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準證書：
（一）申請書；
（二）商務(wù)部原則批復(fù)函；
（三）證券登記結(jié)算機構(gòu)出具的股份持有證明；
（四）上市公司營業(yè)執(zhí)照和法定代表人身份證明；
（五）上市公司章程。
商務(wù)部在收到上述全部文件之日起5日內(nèi)頒發(fā)外商投資企業(yè)批準證書，加注"外商投資股份公司（A股并購）"。
如投資者取得單一上市公司25％或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25％，商務(wù)部在頒發(fā)的外商投資企業(yè)批準證書上加注"外商投資股份公司（A股并購25％或以上）"。
第十八條 上市公司應(yīng)自外商投資企業(yè)批準證書簽發(fā)之日起30日內(nèi)，向工商行政管理機關(guān)申請辦理公司類型變更登記，并提交下列文件：
（一）公司法定代表人簽署的申請變更申請書；
（二）外商投資企業(yè)批準證書；
（三）證券登記結(jié)算機構(gòu)出具的股份持有證明；
（四）經(jīng)公證、認證的投資者的合法開業(yè)證明；
（五）國家工商行政管理總局規(guī)定應(yīng)提交的其他文件。
經(jīng)核準變更的，工商行政管理機關(guān)在營業(yè)執(zhí)照企業(yè)類型欄目中加注"外商投資股份公司（A股并購）"字樣，其中，投資者進行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25％或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%的，加注"外商投資股份公司（A股并購25％或以上）"。
第十九條 上市公司應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起30日內(nèi)，到稅務(wù)、海關(guān)、外匯管理等有關(guān)部門辦理相關(guān)手續(xù)。外匯管理部門在所頒發(fā)的外匯登記證上加注"外商投資股份公司（A股并購）"。如投資者進行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25％或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%的，外匯管理部門在外匯登記證上加注"外商投資股份公司（A股并購25％或以上）"。
第二十條 除以下情形外，投資者不得進行證券買賣（B股除外）：
（一）投資者進行戰(zhàn)略投資所持上市公司A股股份，在其承諾的持股期限屆滿后可以出售；
（二）投資者根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定須以要約方式進行收購的，在要約期間可以收購上市公司A股股東出售的股份；
（三）投資者在上市公司股權(quán)分置改革前持有的非流通股份，在股權(quán)分置改革完成且限售期滿后可以出售；
（四）投資者在上市公司首次公開發(fā)行前持有的股份，在限售期滿后可以出售；
辦公地址：天津市和平區(qū)大沽北路158號
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